Det ser ut som en utmatningsstapel med nollklarering, men verifiera tillverkarens etikett på den.
Så, om du vill kan du placera isolering eller plywood helt upp till den och låta den röra.
Jag skulle tro att du vill byta isolering runt vattenledningen för att spara energi och förbättra värmeeffektiviteten. De flesta hårdvaru- och materialförsörjningsbutiker säljer skumrörsektioner som enkelt kan monteras runt röret.
Utländskheten i den här installationen gör att jag vill fråga runt lokalt och se om det finns någon otvetydig anledning till varför det är så som det är. Skänker det värme till vinden och taket av en anledning? Finns det något om det fula hålet i taket som ger erforderligt luftflöde? Etc. Jag skulle börja med att fråga dina grannar som har liknande utrustning om du kan titta på deras installation.
Om de alla har ett liknande ineffektivt arrangemang, kan det finnas en anledning: fråga en lokal HVAC för detaljer. Om någon har en mer förnuftig installation, kopiera det för alla.