"Yet" betyder "fortfarande" i det här fallet:
Elvor av Lórien kan ha hört talas om precis som du säger: att halflingarna härstammar inte oerhört långt därifrån. Hobbits har dock varit i Bree-Shire-området i över tusen år - hundratals mil från närmaste stora, permanenta Elvisa bosättning i öster. Och älven själva, även om de kanske har gått genom Shire på vägen väst, var vid den tidpunkten fokuserade på att gå över havet och skulle säkert inte återkomma något ord av halflingsna till öst. Så det kan vara rimligt för att älvorna trodde att halflingarna migrerade väster från Anduin som Sauron utvidgade sin makt och så utgick antagligen ut i den ständiga krig som pågick i nordvästern under den tidiga mitten av tredje åldern.2 (b): continuously up to the present or a specified time : still
-(Merriam-Webster)